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維亞生物港交所成功上市:認購最火爆的生物科技公司

來源: 高特佳投資 發布時間:2019-06-11 15:21:31
5月9日,維亞生物科技控股集團(股票代碼為01873.HK,以下簡稱“維亞生物”)在香港證券交易所正式掛牌上市。高特佳投資作為基石投資者之一。
 
作為國內生物藥CRO龍頭企業,維亞生物擁有領先的基于結構的新藥發現技術平臺,具有多項領先世界的技術以及具拓展性的業務模式。為全球生物科技及制藥客戶的臨床前階段的創新藥物開發,提供世界領先的基于結構的藥物發現服務,致力于成為全球創新型生物科技公司的搖籃。
 
維亞生物服務涵蓋客戶對早期藥物發現的全方位需求,包括靶標蛋白的表達與結構研究、藥物篩選、先導化合物優化直到確定臨床候選化合物。
 
維亞生物科技控股集團主席毛晨先生對未來充滿了信心,“客戶選擇我們是看中維亞生物的名聲以及在行業中的壟斷地位,我們在盈利能力、技術水平、區域布局、技術人員的人口紅利等方面都有突出的優勢,其他CRO企業很難超越我們。
 
我們的業務面向全球范圍,尤其以歐美為主,全球化業務就是我們的競爭優勢。維亞生物在藥物研發最前端占據著龍頭地位,在這個領域做到這個地步有非常多的行業門檻和技術難關要跨越,因此我們有信心能夠維持住現在的位置。目前集團國內收入占比20%左右,這個比例會越來越高,主要取決于國內藥企對創新藥的重視程度。我們從全球的定位往國內延伸,從源頭創新藥國家往國內滲透,迎合了國內想趕上國際創新藥潮流的市場需求。我們在未來會繼續順著產業鏈往下走,深入到化合物優化、后期臨床研發領域。維亞生物上市趕在了中國生物技術的爆發階段,創新藥市場廣大,我們希望能支持幾百家公司的發展,為生物醫學的進步貢獻最大的力量。”
 
對于此次投資,高特佳投資執行合伙人孫佳林表示:“市場的嗅覺證明了維亞生物獨特盈利模式的吸引力。火爆認購只是開始,其傳統的服務換現金(CFS)模式的獨特階段定位,以及獨有的服務換股權(EFS)模式的強大孵化器功能,賦予維亞生物后續強大的發展潛力。”
 
超額認購106.92倍,募集金額13.725億港元

到4月30日IPO截止時,維亞生物公開發售獲得超額認購約106.92倍,是港交所主板上市認購最為火爆的生物科技公司。
 
維亞生物預計此次全球發售所得款項凈額約為13.725億港元,其中約30%將用于擴大公司的EFS模式,將更多前景可觀的中國及海外生物科技初創公司加入公司的孵化投資企業組合,其中2.88億港元預計用于向采用EFS模式的潛在孵化投資企業提供藥物發現服務,而1.24億港元則預計用于未來的戰略投資。
 
約30%所得凈額將用于建立公司的商業及研究制作能力及生物CMO及化學CMO的能力。約10%將用于按照公司的擴充計劃購置實驗室設備及物料;約10%將用于招聘、培訓及保留生物及化學藥物研發人員;約10%將用于以收購或聯盟方式擴充公司的CMO業務;約10%將用作公司的一般商業及營運資金。
 
CRO黃金時代,獨創CFS+EFS雙輪驅動模式
 
新興生物技術工業迎來大發展,創新藥物的巨量需求催化大量的生物技術公司,CRO將是一片藍海市場。另外在國際制藥企業研發外包往新興國家轉移等一系列利好因素下,我國CRO行業也迎來了跨越式發展的黃金時代。
 
根據弗若斯特沙利文報告,全球CRO市場預期將從2017年的503億美元增長至2022年的839億美元,年復合增長率為10.8%。中國CRO市場預期將從2017年的42億美元增長至2022年144億美元,年復合增長率為27.7%。維亞生物在藥物研發最前端占據著龍頭地位,行業地位無法撼動,與此同時也可以最早接觸到極具前景的生物科技初創公司。
 
在商業模式上,維亞生物科技開發出了一種獨特的具有拓展性的業務模式,將傳統的服務換現金(CFS)模式與獨有的服務換股權(EFS)模式相結合。按EFS模式,集團向具備良好發展前景的生物科技集團提供藥物發現及/或孵化服務以換取該等客戶的股權或經濟利益。透過持有該等投資對象的股權/經濟利益,集團可在維持來自CFS客戶的穩定現金流入的同時,有效促進該等具備發展前景的生物科技初創集團的發展,并獲享其知識產權價值的上升潛力。此外,集團亦可能向其認為日后有可能合作的生物科技初創集團作出戰略投資。自2018年起,維亞生物科技將戰略重點由CFS模式轉移至EFS模式,并有選擇地增加孵化投資企業的數量,同時維持CFS模式的穩定增長及收益來源。
 
憑借獨特的商業模式,維亞生物的業績顯著增長。2016年-2018年,收益分別為9650萬元人民幣、1.48億元人民幣、2.1億元人民幣,年復合增長率為48%;對應純利分別為2450萬元、7630萬元、9060萬元。

世界領先的四大核心技術平臺

維亞生物是基于結構的綜合性藥物發現平臺公司,平臺擁有“基于結構的新藥開發”、“基于片段的新藥開發”、“親和力質譜篩選”和“靶向膜蛋白新藥研發”四項核心技術;并有體外藥理學、藥物化學研究技術、抗體篩選及分子克隆技術等技術平臺支撐共同打造了公司強大的創新藥物早期研發技術平臺。強大的競爭優勢,使維亞生物能夠為客戶的藥物發現項目提供全面的服務。
 
根據弗若斯特沙利文報告,維亞生物提供世界領先的基于結構的藥物發現服務。可更快確認藥物結合特性,使篩檢過程中更容易發現中靶化合物。已為全球十大制藥公司中的九家以及全球數百家生物科技公司及研究院所(包括名列「Fierce Biotech Top 15 Promising Biotechs」的23家公司)提供藥物發現服務。截至目前,已為全球逾370名生物科技及制藥客戶提供藥物發現服務,研究過超過1,000個獨立藥物靶標,向客戶交付約9,500個獨立蛋白結構。

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